LED主要应用于照明、背光源、显示屏等领域,其中LED照明市场最大,技术含量最高,资本市场最为关注;LED背光源市场其次;LED显示屏市场竞争相对较为激烈。1、2010年以来,LED照明已经在商用照明领域逐渐起步,随着LED照明成本继续下降、更多政策的出台和产业链的更加完整,我们认为未来几年LED照明市场规模年增速将超过50%;2、目前中国已经成为LED显示屏最大生产国,LED显示屏产业链完整,而随着户内外广告数字化和体育场馆显示屏LED化等逐渐成为发展趋势,LED显示屏行业未来约能保持年均20%~30%左右增速。 国内LED封装应用领域上市公司各有特点,从技术层面来分析:1、瑞丰光电在LED封装技术上较为领先,其次为鸿利光电;2、雷曼光电、洲明科技与奥拓电子在LED显示屏技术上相当。 从产品应用领域分析:1、在LED照明领域收入占总收入比重最高的为鸿利光电,约80%,其次为瑞丰光电,约为53.5%;2、在LED背光源领域收入占比最高的为瑞丰光电,约为34%;3、其余厂商大部分收入都来自于LED显示屏领域。 从发展战略分析:1、鸿利光电即重视技术,又重视营销,主要发展LED照明领域;2、瑞丰光电追求技术领先,专注于LED封装,主要发展LED照明器件和LED背光源器件;3、洲明科技与渠道商分利的销售模式使得公司收入规模快速增长;4、雷曼光电以封装为核心,积极开拓下游应用市场;5、国星光电走垂直一体化路线;6、奥拓电子走高端路线,重视开拓高端客户。 从目前LED照明业务规模分析:国内LED封装应用领域上市公司中除瑞丰光电专注于LED封装外,其余公司都在切入LED照明市场,但至2011H,各公司LED照明业务收入规模都较小,其中鸿利光电最大,2011H达到约7000万,国星光电第二,达到约6500万。
